Elemér Eszter je vodeći stručnjak za impact investing u Mađarskoj, predsjednik uprave IMPACT VENTURES, jedne od prvih regionalnih tvrtki za upravljanje venture capital fondovima fokusiranim na društveno i ekološki utjecajne investicije. Također je predsjednik THBE, Udruge investitora s društvenim učinkom u Mađarskoj. Razgovarali smo s njim o izazovima i prilikama na tržištu impact investicija te važnosti poticanja društveno odgovornih poduzeća.
Koji su glavni izazovi s kojima se suočava tržište impact investicija i kako može značajno rasti?
Najveći izazovi proizlaze iz venture capital prirode ovog tržišta. Potrebno je da više bogatih pojedinaca i institucija prihvati impact investing. Posebno su važni mirovinski fondovi, no njihova trenutna pravila često im onemogućuju ulaganje u venture capital zbog percipiranih rizika i loše reputacije. Ključno je da sve institucije – mirovinski, osiguravajući, equity i obveznički fondovi – kao i imućni pojedinci, prepoznaju važnost alokacije barem 1–2% svog kapitala u impact investicije. Ovaj pomak prema dugoročnom i odgovornom razmišljanju je presudan.
Impact investicije nisu samo inovativne i brzo rastuće, već i poboljšavaju kvalitetu života, rješavaju društvene probleme, štite okoliš i promiču održivost. Primjerice, ako ne zaustavimo sadašnje ekološke i društvene trendove, broj ljudi koji štedi za mirovinu će se smanjiti, što direktno ugrožava održivost mirovinskih fondova.
Kad sam 2017. posjetio UK kako bih proučio njihov ekosustav impact investicija, povezao sam se sa Social Enterprise UK koja broji oko 12.000 članova. To pokazuje veliki potencijal za rast u srednjoj i istočnoj Europi. Ako uspijemo unaprijediti financijski aspekt, rast na strani primatelja ulaganja će se prirodno ubrzati.
Vjerujete li da impact ekonomija može konkurirati ili nadmašiti profitne i nevladine sektore, ili će ostati niša?
To je pitanje vrijedno milijun dolara. Zaista vjerujem u potencijal impact ekonomije. Osjećam da naš rad ovdje donosi promjenu. Cilj nam je izgraditi uspješne tvrtke iz 20 impact poduzeća koje financiramo, koje će potom služiti kao uzori drugima. U srednjem roku ta poduzeća će djelovati kao katalizatori, pokazujući odgovorno financiranje venture kapitalom u praksi.
Također vjerujem da mlađe generacije u imućnim obiteljima donose idealistički pristup podršci plemenitim ciljevima i progresivniji način razmišljanja. Organizacije za jačanje kapaciteta postaju učinkovitije, a programi poput Marc Impact Programa su neprocjenjivi u izgradnji sustava temeljenog na zdravim principima. Iako je put izazovan – IMPACT VENTURES mora raditi dvostruko više od tradicionalnih venture capital fondova – to je nagrađujuće. Sektor će zasigurno pridobiti više sljedbenika.
Spomenuli ste Marc Impact Program. Kako on može pomoći i gdje je najpotrebniji?
Marc Impact Program je ključan i može pružiti prijeko potrebnu podršku. U startup ekosustavu financije su samo jedan dio jednadžbe; potrebna su i snažna poduzeća za ulaganje. Erste Bank je dugi niz godina važan igrač u razvoju poduzeća. Njezin prethodnik, Erste SEEDS, postavio je čvrste temelje i donio značajnu promjenu mentaliteta. Očekujem da će Marc Impact Program nastaviti taj napredak, pomažući poduzetnicima shvatiti da društveni ili okolišni utjecaj nije samo misija ili ideal, već može biti i profitabilan posao. Venture capital fondovi već ulažu milijarde eura u snažne tvrtke sa društvenom svrhom.
Međutim, ključni izazov za Marc program – i sve akceleratore poduzeća – bit će izbjegavanje kratkoročne podrške koja ostavlja poduzeća nespremnima za dugoročnu neovisnost. Program mora pružati kontinuirane smjernice dok ti poduzetnici ne budu spremni za samostalno skaliranje i osiguranje nezavisnog financiranja.
Koju ulogu vidite da banke igraju u financiranju impact poduzeća?
S vremenom bi bankovni krediti trebali dopunjavati venture capital kao izvor financiranja impact poduzeća. Kako ta poduzeća sazrijevaju, udio venture capitala treba se smanjivati, dok bi bankovni krediti trebali rasti. Idealno bi bilo da impact poduzeća dođu do faze u kojoj im venture capital više nije potreban. Banke trebaju postati učinkoviti partneri u tom procesu, nudeći kreditne proizvode koji se mogu integrirati u financiranje impact poduzeća u odgovarajućoj fazi razvoja.
Trenutno mnoge banke ciljaju impact ili društvena poduzeća samo radi širenja poslovanja, bez prilagođenih rješenja. Impact poduzeća prolaze kroz isti proces procjene kredita kao i ostale tvrtke, ali banke moraju promijeniti mindset. Moraju prepoznati da ta poduzeća stvaraju društvenu ili ekološku vrijednost i imaju potencijal značajnog rasta, te da će na kraju postati važni klijenti.
Vjerujete li da je Erste među onim bankama koje još nisu prihvatile ovaj novi stav prema impact poduzećima?
Mogu govoriti samo o Mađarskoj. Erste Social Banking uvodi tu novu perspektivu. Banke funkcioniraju poput velikih teretnih brodova; njihovo upravljanje ne može se brzo mijenjati. Transformacija mora biti postepena. Vjerujem da je Erste tim pod vodstvom Orsi Szalay dobro pozicioniran da olakša ovaj spori prijelaz, a Marc Impact Program može pomoći usmjeriti spoznaje iz poduzeća sudionika natrag u bankarski sustav kako bi omogućio tu promjenu.
Koju poruku biste dali budućim sudionicima Marc Impact Programa?
Prije svega, duboko zaronite u svoju ljudskost. Razumite svoje temeljne vrijednosti i gradite poduzeće utemeljeno na njima. Ta usklađenost donijet će vam radost u radu, čak i u teškim trenucima. Drugo, budite spremni na tešku realnost ovog posla – nije lako. Na kraju, pronađite ravnotežu između straha od profita i opsesije njime. Ako se usredotočite na svoj utjecaj, a ne samo na profit, uspjet ćete i sigurno ćete zaraditi dovoljno za održavanje i rast poduzeća, dok ćete ostati ispunjeni.
Je li IMPACT VENTURES otvoren za ulaganja u buduće sudionike Marc Impact Programa?
Apsolutno. Nekoliko poduzeća iz našeg portfelja došlo je iz razvojnih programa poput Marc Impact Programa, tako da sam uvijek zainteresiran procijeniti buduće sudionike kao potencijalne investicijske prilike.